O que são LCI e LCA
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de renda fixa emitidos por bancos para captar recursos direcionados ao financiamento do setor imobiliário e do agronegócio. Ao aplicar, você empresta dinheiro ao banco emissor, que devolve o valor aplicado, mais os juros combinados, no vencimento ou em datas de resgate previstas no regulamento.
Como funciona a rentabilidade
Não existe uma rentabilidade única de “LCI” ou “LCA”. Cada banco define a remuneração da sua emissão, em três formatos principais: Pós-fixada (percentual do CDI); Prefixada (taxa fixa definida na aplicação); Híbrida (IPCA mais taxa fixa). Antes de aplicar, é essencial comparar a oferta entre diferentes bancos e corretoras — o mesmo prazo e indexador podem render percentuais bem diferentes.
Isenção de Imposto de Renda: ainda vale em 2026?
Sim, a isenção segue valendo. Desde 2004, a Lei Federal 11.033 isenta pessoas físicas do pagamento de Imposto de Renda sobre os rendimentos de LCI e LCA — diferente do CDB, que tem IR regressivo de 22,5% a 15%. A Medida Provisória 1.303/2025 chegou a propor uma alíquota de IR sobre LCI/LCA (entre 5% e 7,5%), mas a proposta enfrentou forte resistência de parlamentares ligados ao setor imobiliário e agronegócio, e a isenção acabou mantida. O tema já demonstrou que pode voltar à mesa em futuras discussões orçamentárias.
Garantia do FGC: até onde vai a proteção
LCI e LCA contam com a cobertura do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ, por instituição financeira, somando todos os produtos garantidos. Há ainda um teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos por investidor. Em 2026, o Conselho Monetário Nacional endureceu as regras do fundo após casos como o do Banco Master — reforçando a importância de não concentrar todo o capital em um único banco.
Liquidez e carência
Diferente do Tesouro Selic ou de um CDB com liquidez diária, LCI e LCA normalmente têm um prazo de carência — um período mínimo durante o qual o dinheiro fica indisponível para resgate. É comum encontrar carências a partir de 90 dias, mas muitos títulos têm carência de 6 meses, 1 ano ou até mais. LCI e LCA não são recomendados para reserva de emergência.
LCI e LCA fazem sentido para quem está começando?
Podem ser uma porta de entrada interessante para a renda fixa, por serem relativamente simples de entender, contarem com garantia do FGC e isenção de IR. Mas fazem mais sentido para dinheiro que você não vai precisar usar dentro do prazo de carência. Antes de aplicar: compare a oferta entre pelo menos três instituições, confirme o prazo de carência, verifique se o valor total no banco fica dentro do limite do FGC, e não aplique dinheiro que pode ser necessário antes do fim da carência.